AI
市場傳出輝達 (NVDA-US) 正洽談總額超過 7,500 億美元的人工智慧 (AI) 基礎設施交易，引發投資人擔憂這家晶片巨擘可能承擔更多財務責任，帶動其信用違約交換 (CDS) 價格周一 (27 日) 創下有活躍交易紀錄以來最大單日漲幅。
美國 6 月核心資本財訂單增幅優於預期，出貨量更創下 2021 年底以來最大增幅，顯示企業投資在今年上半年維持強勁，可望支撐第二季經濟成長。人工智慧 (AI) 相關設備支出及國防訂單增加，成為帶動製造業的重要力量。美國商務部周一 (27 日) 公布，作為企業設備投資重要指標的核心資本財訂單，也就是排除飛機與國防設備的資本財訂單，6 月增加 0.9%，高於市場預期的 0.8%；5 月增幅也從原先公布的 1.4% 上修至 1.9%。
美股近兩個月陷入盤整，美債殖利率持續攀高，加上 Alphabet(GOOGL-US)與特斯拉 (TSLA-US) 財報未能提振市場，多頭如今把希望寄託在周四盤後公布財報的蘋果 (AAPL-US) 身上。蘋果是標普 500 指數市值前十大企業中，唯一仍接近歷史高點的股票。
基金
超級央行周與超級財報周雙雙在本周登場，伴隨中東地緣政治緊張與美國關稅政策干擾，全球股市自高檔拉回且震盪加劇。台股與亞股表現分歧，台股上周持續承壓並遭外資淨賣超 14.54 億美元，亞股資金流向則呈多空互見。面對人工智慧發展疑慮與科技股調節賣壓，市場正以放大鏡檢視聯準會政策指引與科技巨頭財報，聚焦 AI 投資能否「變現」為實質營收與獲利成長。
輝達 (NVDA-US) 正推動新一輪總值可能超過 7,500 億美元的人工智慧 (AI) 基礎設施交易，持續透過投資、融資及擔保支持 AI 客戶擴建資料中心。然而，由輝達提供資金的企業往往又會採購或使用其晶片，也讓市場再次擔憂，這類「循環融資」可能人為推高 AI 需求與企業估值。
針對美國政府近期宣稱擬對中國人工智慧 (AI) 企業展開調查並實施制裁，中國商務部周一 (27 日) 回應，堅決反對美方將科技經貿問題政治化、工具化，並直指這是典型的「人工智慧霸權主義」行徑。此前，美國政府高級官員，包括財政部長貝森特 (Scott Bessent) 及商務部官員，公開表示將針對中國 AI 企業展開調查。
台股新聞
由經濟部主辦的「2026 年日本台灣形象展」於本 (7) 月 17 日在日本東京圓滿落幕，外貿協會表示，本屆以「Innovate for Tomorrow(台日共創未來美好社會）」為主軸，集結逾 150 家台企參展，為期 3 日的展期共吸引 2.2 萬人次進場，促成 1.56 億美元商機，將台日合作戰略由半導體供應鏈，全面延伸至 AI 數位轉型與綠色永續生活圈。
台股新聞
今年以來，AI 光通訊一度是市場最熱門的族群之一，不少相關個股在 AI 資料中心需求帶動下快速上漲。不過，隨著估值偏高股價也出現明顯修正，以穩懋(3105-TW) 為例，股價已較今年高點回落約 44%。因此，現在最值得思考的問題是：AI 光通訊的成長性還在嗎？又是否足以成為穩懋下一個主要成長引擎？（資料來源：優分析產業數據中心）2026年07月27日（優分析／產業數據中心報導）⸺ 穩懋是一家 III-V 化合物半導體晶圓代工廠，主要提供砷化鎵（GaAs）、氮化鎵（GaN）及磷化銦（InP）等化合物半導體製程。
專家觀點
台股本週同時面臨科技巨頭財報、聯準會利率會議與富台指結算三大考驗，但真正決定行情能否止穩的，仍是資金何時回流。近期大盤一度開低下殺，午後卻緩步拉升，日線留下明顯下影線，顯示低檔已有承接；成交量約七千多億元，雖然仍屬量縮，卻尚未萎縮至完全失去流動性的「窒息量」。
台股新聞
大盤甩尾重回季線，獨家數據卻警示籌碼套牢危機尚未解除，在市場信心低迷之際，主動式 ETF 經理人已悄悄出手，鎖定籌碼洗淨的潛力族群低檔佈局。〈台股盤中回測逾 600 點 季線仍是短線關鍵〉台股今天開低震盪，加權指數盤中最低來到 42969 點，回測幅度超過 600 點，盤中預估成交量一度僅約 6155 億元，尾盤買盤溫和進駐，終場僅下跌 20.65 點，成交量回升至 7176 億元，櫃買則順利翻紅，台積電 (2330-TW) 維持平盤，鴻海 (2317-TW) 小幅上漲。
美股雷達
輝達 (NVDA-US) 今 (27) 日宣布擴充工程專用的 NVIDIA Agent Toolkit，新增 NVIDIA PhysicsNeMo 與 CUDA-X 函式庫，作為代理就緒的工具與技能，革新全球產品設計與開發的方式。輝達打造下一代晶片與系統，需要團隊在日益複雜的設計週期中，將物理、模擬與效能分析相互串聯。
台股新聞
連接線束大廠貿聯 - KY(3665-TW) 因有價證券於集中交易市場達公布注意交易資訊標準，今 (27) 日公告 6 月自結稅後純益 11.8 億元，年增 60.8%，每股純益 6.05 元。貿聯 6 月營收 85.2 億元，月增 15.8%、年增 63.8%；第二季營收 232.53 億元，季增 11.5%、年增近 4 成；上半年營收 441.1 億元，年增 34%，分創歷史單月、單季及同期新高。
基金
今 (2026) 年上半年全球金融市場歷經地緣政治衝突、聯準會降息預期反覆及 AI 類股震盪等多重考驗，但市場資金並未因此退場，反而持續流向風險性資產。據「鉅亨買基金」平台統計，截至 6 月底，今年股票基金申購金額較去年大幅成長 216%，顯示投資人對股市長線成長仍具信心。
台灣政經
國發會今（27）公布，6 月景氣綜合判斷分數為 41 分，9 項構成項目中，工業及服務業加班工時變動率由上月 0.9% 增至 4.5%，燈號由綠燈轉黃紅燈；製造業銷售量指數變動率由上月下修值 8.4% 增至 14.9%，燈號由黃紅燈轉呈紅燈，兩項各增加 1 分，其餘 7 項燈號維持不變。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/07/15）野村腳勤觀點：戰事震盪反而創造布局機會市場目前最擔心的，仍是美伊戰事推升油價，進而讓通膨再度升溫、迫使 Fed 轉向升息。不過，綜觀近期油價的反應，其實遠較年初美伊戰事初期溫和，當時 WTI 一度來到 110 至 115 美元，這一波高點僅約 80 美元，顯示原油供應並未如市場原先擔心般大幅惡化。
一手情報
【股市】過去一週，全球股市受到美伊衝突升溫、國際油價走高，以及企業財報密集公布等因素交互影響，市場波動明顯加劇，美股主要指數普遍收黑。聯準會利率決策公布前，市場觀望氣氛濃厚，科技股與半導體族群一度受惠於部分企業財報優於預期及記憶體族群走強而反彈。
在人工智慧 (AI) 發展進入關鍵轉折點之際，包括輝達 (NVDA-US)、微軟 (MSFT-US)、Meta(META-US)、Google(GOOGL-US) 與 OpenAI 在內的數十家科技巨頭、新創公司與研究機構，上周五 (24 日) 共同簽署了一封公開信，強烈敦促美國政策制定者不要打壓「開放權重」(open-weight)AI 模型。
騰訊 (00700-HK) 近期在 AI 領域展現出前所未有的進攻性。隨著內部組織架構的深度調整與多款「智能體」(Agent) 產品的密集發布，騰訊正加速整合資源，目標將 AI 從技術研發全面轉向規模化的生產力落地。姚順雨坐穩混元「一號位」為了提升模型研發的協同效率，騰訊於 7 月 23 日宣布正式結束雙軌制，將多模態模型部門與大語言模型部門合併，成立「基礎模型部」。
在讓多款主流人工智慧（AI）聊天機器人實際操盤股票的競賽中，DeepSeek 脫穎而出，成為目前績效最亮眼的「AI 交易員」。根據《Business Insider》報導，自 2023 年 AI 浪潮初起時，佛羅里達大學金融學副教授 Alejandro Lopez Lira 便著手測試各家 AI 模型能否憑藉自身判斷，創造出打敗大盤的投資報酬。
市場普遍預期聯準會（Fed）將於九月會議啟動升息，但研究公司 Renaissance Macro Research 首席經濟學家 Neil Dutta 警告，這場升息行動恐怕來得比市場想像中更快，甚至可能就在本週登場。根據《Business Insider》報導，聯準會將於 7 月 28 日召開最新一次利率會議。