AI
韓國科學技術院（KAIST）電機工程系教授金正浩近日接受專訪，針對 HBM 技術發展、AI 算力格局與未來半導體架構提出系統性見解，其核心論點「AI 的本質是記憶體，而不是 GPU，」在科技與投資圈引發廣泛討論。金正浩早在 2010 年代初期便與 SK 海力士合作參與第一代 HBM 開發，此後主導了一系列底層架構研究，被業界尊稱為「HBM 之父」。
野村證券最新研報指出，近期引發記憶體晶片板塊重挫的兩大消息，均遭市場嚴重過度解讀，當前全球記憶體產業核心矛盾仍是供不應求，人工智慧（AI）需求遠未見頂。七月初，全球記憶體晶片類股陷入劇烈震盪。美光科技 (MU-US) 單日暴跌逾 10%，三星電子與 SK 海力士在七月初分別重挫逾 7% 與 9%，南韓 KOSPI 指數甚至一度觸發熔斷機制。
以精準預言 2008 年次貸危機而聲名大噪的《大賣空》原型、著名投資人貝瑞（Michael Burry），近來頻繁在個人 Substack 專欄上公開操作部位，引發市場高度關注。每當他透露新的空單布局，相關股票往往隨即出現明顯跌勢，令外界開始討論「貝瑞效應」是否已悄然成形。
投資研究機構 Macro Research Board 指出，美國股市與科技股已呈現泡沫跡象，建議投資人轉向新興市場、日本及歐元區布局。根據《MarketWatch》報導， Macro Research Board 警告，科技股目前仍主導美國股市走勢，但投資人在未來 6 至 12 個月內，恐將面臨嚴峻的市場考驗。
美股雷達
摩根士丹利投資管理日前發布 2026 年第二季度深度研究報告《AI：十條投資真相》（Artificial Intelligence: Ten Investment Truths），報告指出，AI 已不再僅是技術競賽，而是一場橫跨基礎設施、軟體、資本、能源、機器人、地緣政治與企業治理的系統性變革，正在重寫全球產業與組織運作的根本規則。
美股雷達
人工智慧（AI）新創公司 Anthropic 的營收高速成長，正在從根本上改變華爾街對 AI 基礎建設資本支出（AI CapEx）的定價框架。市場觀察人士指出，這波 AI 投資熱潮之所以在外界質疑「泡沫」聲浪中屹立不搖，關鍵並非晶片更新或模型升級，而是 Anthropic 率先以實際商業成績，驗證了大型語言模型的獲利可行性。
歐亞股
南韓槓桿 ETF 在人工智慧（AI）投資熱潮下急速膨脹，市場交易逐漸由演算法與機械式調倉主導，而非企業基本面。隨著集中度、流動性與監管三大風險同步升高，這場始於韓股的槓桿狂潮，正被視為全球 AI 資本市場可能面臨的系統性風險預演。南韓股票市場的槓桿化程度正以前所未見的速度走向極端。
歐亞股
英國最大電器零售商 Currys 執行長警告，受人工智慧（AI）資料中心大量搶購記憶體晶片影響，智慧型手機與筆記型電腦的售價預計將於今年稍晚上漲。根據《Business Insider》報導，Currys 是英國相當於美國 Best Buy 的電器連鎖巨頭，販售筆電、手機、電視及各類家電，旗下數百間門市遍布英國、愛爾蘭及北歐各國，年營收約達 120 億美元。
台股新聞
台股上周大漲 2,208 點，指數收 46,780 點，單周漲幅 4.96%，周 K 也由黑翻紅，即便外資單周累計賣超 1,392 億元，台股仍保持堅毅不墜。股市專家預測，從台灣 5 月外銷訂單持續亮眼觀察，整體基本面並未轉變，本周法說行情登場，由大立光 (3008-TW) 7/9 打頭陣，接著南亞科 (2408-TW) 7/10 登場，下周四 (16 日) 台積電 (2330-TW) 法說登場、加上美股 7 巨頭財報持續公布，台股本周有望維持熱度持續向上攻堅，有望衝向歷史高點 48218.87 點。
台股新聞
鴻海 (2317-TW) 今 (5) 日公告 6 月營收 8,218 億元，月減 4.38%，年增 52.11%；第二季營收 2.51 兆元，季增 18.02%，年增 39.83 %；上半年營收 4.64 兆元，年增 34.99%，均創同期高。
美股雷達
美國銀行近日發布最新記憶體產業週報，時間點恰逢記憶體相關個股出現大幅回檔。報告針對市場三大疑慮逐一釐清，核心結論明確：當前流傳的利空消息，絕大多數並不成立。綜合來看，美銀認為此波記憶體股的回調，更多是市場情緒反應過度所致，產業基本面的上行趨勢目前並未出現根本性的轉變。
國際政經
根據瑞銀集團（UBS）最新發布的全球財富報告，2025 年全球個人財富以美元計算成長了 11%，遠超前兩年的增幅。然而，這波財富增長的果實幾乎全數落入少數人口袋，全球頂端 1.5% 的人口，掌握了近五成的世界財富。根據《Business Insider》報導，在強勁金融市場的推波助瀾下，此波財富增值的最大受益者，是那些資產超過 500 萬美元的富裕階層，全球貧富差距因此進一步拉大。
歐亞股
瑞銀（UBS）於週五（3 日）發布最新研究報告，將南韓記憶體大廠 SK 海力士 12 個月目標價從 300 萬韓元上調至 320 萬韓元，重申買入評級。報告指出，AI 驅動的記憶體儲存超級週期正加速兌現，SK 海力士作為賽道核心龍頭，持續受益於供需格局趨緊與技術世代更替。
美股雷達
瑞銀集團（UBS）旗下研究部門 Holt 最新報告指出，科技產業正在經歷一場「非比尋常」的結構性轉變，以半導體與硬體為核心的人工智慧（AI）基礎建設類股，表現將大幅凌駕於多數「科技七巨頭」之上。根據《MarketWatch》報導， Holt 的分析師 John Talbott 指出，三星、SK 海力士與美光科技 (MU-US) 等記憶體類股與亞馬遜 (AMZN-US) 、Alphabet(GOOGL-US) 與 Meta(META-US) 等 AI 超大規模雲端服務商之間，近期出現了顯著的表現落差。
美股雷達
OpenAI 或將於本週發動一波重大攻勢。多名開發者近日在 Codex 應用程式的底層代碼中，意外發現三款全新子模型的識別標識：GPT-5.6 Sol、Terra 與 Luna，並同步揭露了一項名為「速度撥盤」的全新功能，讓使用者可自由在速度與輸出品質之間動態調節。
美股雷達
蘋果 (AAPL-US) 人工智慧（AI）功能的「硬體分級」策略似乎正逐漸成形。根據知名分析師郭明錤最新調查，2027 年推出的 iPhone 18 標準版雖將隨機存取記憶體（RAM）升級至 9GB，但仍無法支援 iOS 27 部分旗艦級 AI 功能，代表未來 AI 體驗將成為區隔標準版與 Pro 版的新戰場。
美股雷達
在人工智慧（AI）投資熱潮持續延燒之際，摩根大通最新發布的《Flows & Liquidity》報告發出嚴正警示，稱 AI 產業鏈正逼近一個關鍵斷裂點：以輝達 (NVDA-US) 為首的半導體廠商與雲端巨頭之間的估值背離，終將無以為繼，而 2027 年算力開支增速的急速滑落，恐成引爆整體修正的灰犀牛。
美股雷達
全球市值最大企業的寶座，正面臨易主危機。分析指出，若輝達 (NVDA-US) 想奪回寶座，或許需要跟其競爭對手蘋果 (AAPL-US) 取經。根據《巴隆周刊》報導，人工智慧（AI）晶片巨頭輝達自去年 6 月底從微軟 (MSFT-US) 手中奪回龍頭地位以來，已連續蟬聯全球市值第一長達 258 天。
美股雷達
在市場對人工智慧（AI）龐大投資能否獲得回報的疑慮日益加深之際，AI 產業每單位使用費用正悄然下滑，為這波資本支出狂潮投下不確定陰影。根據《彭博》報導，追蹤用戶 AI token 支付價格的「矽谷數據 LLM 代幣支出指數」（Silicon Data LLM Token Expenditure Index），在自去年 12 月推出以來幾乎翻倍後，已從今年 5 月的高點回落近 20%。
國際政經
來自中國的開源模型，正成為美國 AI 產業格局最具分量的生存威脅之一。就在華盛頓對 Anthropic 頂尖模型實施出口管制、旋即又撤回限制令的短暫混亂期間，矽谷悄然驚醒，迎來了一個名叫智譜 (02513-HK) 的對手。根據《彭博》報導，智譜是一家總部位於北京的 AI 新創公司。